Mutual Funds का परिचय
हम जब भी शेयर बाज़ार में निवेश करने के बारे में सोचते है, तो हमेशा ही हम सीधे-सीधे उनमे निवेश करने से डरते है। डरते इसलिए है, क्योंकि हमें उसमें जोखिम का पता ही नहीं होता। लोगो को हमेशा से ही यह लगता चला आ रहा है की शेयर बाज़ार में पैसा सिर्फ डूबता है।
इसके पीछे कई अलग-अलग कारन भी हो सकते है। जैसे की शॉर्ट टर्म निवेश में हुआ नुकसान, लोगो से सुनी हुई बाते, बाजार संबंधी घोटाले के सुनी या अख़बार में पढ़ी हुई खबरे। या और भी दूसरे कारन हो सकते है। तो जब हम ऐसी खबरों को सुनते है तो हम एक सुरक्षित निवेशों के दूसरे पर्याय ढूंढ़ने लगते है। जिसे हम म्यूच्यूअल फंड कहते है।
अब म्यूच्यूअल फंड कई तरह के होते है, कई प्रकार के होते है। पर हम इस लेख में स्मॉल कैप म्यूच्यूअल फंड्स की तुलना करने जा रहे है, तो हम यहाँ सिर्फ स्मॉल कैप म्यूच्यूअल फंड के बारे में ही जानेंगे।
अब अगर आप स्मॉल कैप, मिड कैप, लार्ज कैप को ठीक से नहीं जानते है। तो इससे संबंधी जानकारी की इस छोटी सी पोस्ट को जरूर पढ़ ले। ताकि आगे बढ़ने से पहले आपके मन में यह कांसेप्ट क्लियर हो जायेगा। और समझने में आसानी होगी।
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आज हम इस लेख में Quant Small Cap Mutual Funds vs Nippon Small Cap Mutual Funds vs SBI Small Cap Mutual Funds इन म्यूच्यूअल फंड के बारे में जानेंगे।
हम अपने जीवन में अक्सर लोगो की, वस्तुओं की या किसी और साधन या चीज की तुलना करते रहते है। अक्सर आपस में बहस करते है, उदाहरण के लिए इसे समझे तो कोई कहेगा की धोनी बेहतर है, कोई कहेगा गांगुली तो कोई कहेगा सचिन। और इस बहस में हर एक के पास अपनी अपनी राय होगी, अपनी बात को साबित करने की।
जैसे कोई कहेगा की सचिन भले ही इतना अच्छा कप्तानी न करता हो, लेकिन एक भरोसेमंद बॅट्समन है। तो कोई बोलेगा की गांगुली एक बेहतरीन कप्तान है, और बैटिंग भी अच्छी कर लेता है। वही कोई कहेगा की धोनी एक अच्छा बॅट्समन भी है, अच्छा फिनिशर भी है, अच्छा विकेटकीपर भी है, और तो और अच्छा कप्तान भी है।
हम तुलना क्यों करते है? क्योंकि हम हमेशा बेहतर को चुनना चाहते है। और हर व्यक्ति के लिए बेहतर पर्याय दूसरे व्यक्ति से अलग हो सकता है। इसी तरह म्यूच्यूअल फंड या कही भी निवेश करने से पहले हमे यह समझना जरुरी होता है की कौन कितना अच्छा है, किसमे कितना जोखिम है, और कौन अच्छा परफॉर्म कर सकता है।
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Mutual Funds की तुलना
हम यहाँ Quant Small Cap Fund vs Nippon India Small Cap Fund vs SBI small Cap Fund इन म्यूच्यूअल फंड को रिटर्न, रिस्क, स्टॉक्स, इन्वेस्टमेंट स्टाइल इन के आधार पर तुलना करेंगे और जानेंगे की उनका परफॉरमेंस कैसा रहा है।
अब जब भी लोगो से म्यूच्यूअल फंड में निवेश के बारे में पूछो तो, लोगो का सबसे पहले यही सवाल होता है की कितना लगाने पर कितना मिलेगा। तो इसी से हम शुरुवात करते है।
हम यहाँ इन म्यूच्यूअल फंड में पिछले दो और चार साल के रोलिंग रिटर्न्स को देखेंगे। इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने की लिए यह बोहोत ही छोटा अवधि है, पर हम ऐसा क्यों कर रहे है, इस विषय के साथ-साथ वो भी जानेंगे।
जैसे की Quant Small Cap Fund अक्टूबर 2018 से पहले एक डेब्ट फण्ड था, इसी तरह मई 2018 से पहले SBI small Cap Fund यह Small and Midcap Fund था। इसलिए हम 2018 से पहले की रिटर्न्स को यहाँ जोड़ने जाए तो समझने में कन्फूजन हो सकता है।
| Fund Name | 2 Year Return | 4 Year Return |
| Nifty Small Cap 250 TRI | 21.93% | 28.90% |
| Quant Small Cap Fund | 39.07% | 50.06% |
| Nippon India Small Cap Fund | 30.21% | 37.16% |
| SBI Small Cap Fund | 26.06% | 31.29% |
अब हम यहाँ ऊपर के चार्ट को देखे, तो इस शॉर्ट 2018 से 2024 की पीरियड में Quant Small Cap Fund का रिटर्न बेहतरीन रहा है, Quant Small Cap Fund ने जहा पिछले 4 सालों में 39% का रिटर्न दिया है,वही Nippon India Small Cap Fund ने भी 30% और SBI small Cap Fund ने 26% का रिटर्न दिया है।
हम बेंचमार्क से अगर इसकी तुलना करे तो भी हमें Quant Small Cap Fund बाकि दो म्यूच्यूअल फंड की तुलना में अच्छा परफॉर्म करता हुआ दिखाई दे रहा है।
Quant Small Cap Mutual Funds vs Nippon Small Cap Mutual Funds vs SBI Small Cap Mutual Funds
यहाँ हम ऊपर चार्ट में Quant Small Cap Fund, Nippon India Small Cap Fund और SBI small Cap Fund के पिछले पांच साल के रिटर्न को देख सकते है, की कौनसे म्यूच्यूअल फण्ड ने 2019 से लेकर 2023 तक सालाना कितना रिटर्न दिया है।
इस चार्ट को देखकर हमें यह साफ साफ दिखाई दे रहा है की Quant Small Cap Fund ने पिछले चार सालो में बाकि म्यूच्यूअल फंड के कम्पेरिज़न में लगातार अच्छा रिटर्न दिया है। यहां हम शुरुआती 2019 साल को नजरअंदाज कर सकते है, क्योंकि इन म्यूच्यूअल फंड की शुरुवात 2018 में हुई थी।
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Mutual Funds और जोख़िम
अब यहाँ हम जानते है की उन तीनों म्यूच्यूअल फंड में से कौनसा म्यूच्यूअल फंड में ज्यादा जोखिम है। अब यहाँ सिर्फ ज्यादा रिटर्न को देखकर कोई म्यूच्यूअल फंड में निवेश का निर्णय लेना सही नहीं होता। क्योंकि रिटर्न सिक्के का एक पहलु है तो जोखिम उसी सिक्के का दूसरा छुपा पहलु है। यानि अगर हम जोखिम को ध्यान में रखकर निवेश करते है तो हमारा नुकसान भी कम होता है। इसे सबसे पहले हम एक गणित की सहायता से समझते है।
अब मान लीजिए, की अपने A और B इन दोनों म्यूच्यूअल फंड में ₹100-₹100 रुपयों का बराबर निवेश किया है, अब किसी कारन स्मॉल कैपिटल बाज़ार में गिरावट आ जाती है, और उस कारन फंड A करीब 30% तक गिरता है और ₹70 पर आ जाता है, वही फंड B सिर्फ 15% गिरता है और ₹85 पर आ जाता है।
यानि अब फंड A को फिर से ₹70 से ₹100 जाने के लिए जाने के लिए 43% तक बढ़ना होगा, वही फंड B सिर्फ को ₹85 से ₹100 जाने के लिए सिर्फ 18% तक बढ़ना होगा। इस आधार पर देखे तो फंड A ज्यादा रिस्की है।
अब इसीको ध्यान में रखकर अगर हम देखने जाए की जब-जब बाजार में गिरावट दर्ज की गई है, तब कौनसे म्यूच्यूअल फंड ने कितना निगेटिव रिटर्न दिया है।
| Quarter | Small Cap Benchmark Fall | Quant Small Cap Fund | Nippon India Small Cap Fund | SBI Small Cap Fund |
| June 2019 | -2.63% | -11.73% | -1.6% | -0.79% |
| Sep 2019 | -4.51% | -13.55% | -4.96% | 1.67% |
| Mar 2020 | -27.29% | -24.65% | -29.65% | -23.37% |
| Mar 2022 | -3.09% | -0.53% | -24.65% | -2.68% |
| June 2022 | -9.32% | -12.32% | -8.27% | -5.33% |
| Mar 2023 | -2.73% | -4.47% | -2.02% | -4.41% |
ऊपर की डाटा टेबल में हम देख सकते है की Quant Small Cap Fund में 6 में 4 बार बेंचमार्क से ज्यादा प्रतिशत गिरा है, वही Nippon India Small Cap Fund – 2 बार और SBI small Cap Fund सिर्फ 1 बार बेंचमार्क से ज्यादा गिरा है। इन आकड़ो से यह कह सकते है, की SBI small Cap Fund बाकि दो म्यूच्यूअल फंड्स की तुलना में ज्यादा स्टेबल है यानि कम रिस्की है।
Mutual Funds इन्वेस्टमेंट मार्किट कैप
यहाँ हम तीनो म्यूच्यूअल फंड के मार्किट इन्वेस्टमेंट को जानेंगे। लेकिन उससे पहले एक जरुरी बात की SEBI के नियम के अनुसार Small Cap Mutual Funds को अपने कुल निवेश का 65% प्रतिशत हिस्सा का Small Cap Stocks में ही निवेश करना ही होगा, बाकि 35% का हिस्सा फण्ड मैनेजर अपनी पसंद से कही भी निवेश कर सकते है।
इसका कारन यह है की अगर बाज़ार में गिरावट आती है, और ऐसे में 35% का हिस्सा Large Cap Stocks या Mid Cap Stocks में इन्वेस्ट होगा तो इससे कुछ हद तक जोखिम को कम किया जा सकता है। और वही अगर बाज़ार में तेजी आती है तो यह दोनों बेंचमार्क हमें बोहोत ज्यादा रिटर्न भी दे सकते है।
तो आइये अब देखते है की कौनसा म्यूच्यूअल फंड कहा कितना निवेश करता है। (यह निवेश के आकड़े March 2024 तक के आंकड़े है, यह फंड मैनेजर के इन्वेस्टमेंट स्टाइल पर निर्भर होते है, इसलिए इनमे समय-समय पर बदलाव होने की संभावना होती है, इसलिए इनमे निवेश से पहले इन्हे एक बार अपने स्तर पर जरूर चेक करे।)
अब हम यहाँ देख सकते है की कौनसे Quant vs Nippon vs SBI इन तीनो म्यूच्यूअल फंड ने अपना कितना हिस्सा कहा पर निवेश किया हुआ है, SBI small Cap Fund अपने निवेश का 75% का हिस्सा Small Cap में, 8% – Mid Cap में और 16% का हिस्सा डेब्ट में निवेश करता है।
वही Quant Small Cap Fund अपने निवेश का 73% का हिस्सा Small Cap में, 2% – Mid Cap में, 18% का हिस्सा Large Cap और 7% डेब्ट में निवेश करता है। Nippon India Small Cap Fund अपने कुल निवेश का 68% का हिस्सा Small Cap में, 17% – Mid Cap में और 11% का हिस्सा Large Cap में निवेश करता है।
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Mutual Funds इन्वेस्टमेंट चार्ट
| Nippon India Small Cap Fund – Growth Plan – Growth Option | Quant Small Cap Fund-Growth | SBI Small Cap Fund – Regular Plan – Growth | |
| Investment Plan | Growth | Growth | Growth |
| Level of Risk | Very High | Very High | Very High |
| Asset Size (Cr) | ₹43815.6087 Cr | ₹13001.8326 Cr | ₹23716.94996 Cr |
| Min Investment | ₹ 5,000 | ₹ 5,000 | ₹ 5,000 |
| Min SIP Investment | ₹ 500 | ₹ 1,000 | ₹ 500 |
| Category | Small Cap | Small Cap | Small Cap |
| Benchmark | NIFTY Smallcap 250 TRI | NIFTY SMALLCAP 250 TRI | S&P BSE 250 SmallCap TRI |
| Fund Manager | Akshay Sharma | Sanjeev Sharma | Mohit Jain |
म्यूच्यूअल फंड्स संबंधी अधिक जानकारी के लिए आप निचे दिए गए वेबसाइट को भेट दे सकते है।
सूचना : यहां Bigbrother.co.in द्वारा किसी भी फंड में निवेश की सलाह नहीं दी जा रही है। यहां दी गई जानकारी का सिर्फ़ सूचित करने का उद्देश्य है. म्यूच्यूअल फंड निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन हैं, योजना संबंधी सभी दस्तावेज़ों को सावधानी से पढ़ें। योजनाओं की NAV, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव सहित सिक्योरिटी बाज़ार को प्रभावित करने वाले कारकों व शक्तियों के आधार पर ऊपर-नीचे हो सकती है। योजना में निवेश बारे में विशेषज्ञ पेशेवर सलाह जरूर ले।